Gewinnrücklagen sind die kumulierten Nettoerträge, die von einem börsennotierten Unternehmen zur Wiederanlage in seinen Betrieb einbehalten werden. Bei den Gewinnrücklagen handelt es sich also um Gewinne, die nicht als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Gewinnrücklagen stehen für den kumulierten Gewinn, den ungeteilten Gewinn, den nicht ausgeschütteten Gewinn oder den erzielten Überschuss.
Nettoeinkommen und Dividenden
Das eingezahlte Kapital ist die Erstinvestition der Aktionäre in eine Gesellschaft. Um eine Kapitalrendite zu erzielen, zahlt das Unternehmen den Aktionären eine Dividende, üblicherweise in bar. Dividenden sind die Ausschüttung eines Teils des Vermögens, das das Unternehmen erworben hat. Die meisten Unternehmen betrachten die Gewinnrücklagen als den für Dividenden verfügbaren Betrag. Übersteigen Dividenden die Gewinne der Gesellschaft, würde die Dividende den Aktionären tatsächlich einen Teil ihrer ursprünglichen Investition und nicht die Rendite der Investition zurückzahlen.
Zurückbehaltung des Nettoeinkommens
Die Aktionäre erwirtschaften nicht nur durch Dividenden eine Rendite, sondern profitieren auch von steigenden Aktienkursen. Infolgedessen zahlen viele Unternehmen niemals Dividenden, sondern investieren alle ihre Gewinne erneut, um eine schnellere Expansion zu ermöglichen und den Marktpreis ihrer Aktien zu erhöhen. Die Entscheidung eines Unternehmens, das Nettoeinkommen aufzubewahren oder als Dividende auszuschütten, hängt hauptsächlich von den für die Wiederanlage in das Unternehmen erforderlichen Mitteln ab.
Nicht ausgeschüttete Gewinne
Ein Unternehmen reinvestiert normalerweise seine Gewinnrücklagen wieder in sein Kerngeschäft. Um zu untersuchen, ob ein Unternehmen seine Reinvestitionsrate erhöht oder verringert hat, müssen Sie das Verhältnis der nicht ausgeschütteten Gewinne zu den Dividenden analysieren. Die kumulierten Gewinne sind letztlich Teil des Eigenkapitals der Gesellschaft und gehören den Aktionären. Ein Unternehmen kann das einbehaltene Nettoergebnis für Akquisitionen, den Rückkauf ausstehender Anteile, den Erwerb zusätzlicher Vermögenswerte oder die Auszahlung von Schulden verwenden. Der Verwaltungsrat genehmigt Entscheidungen über die Verwendung des einbehaltenen Überschusses und verbucht ihn unter dem Eigenkapital in der Bilanz.
Beschränkung der Gewinnrücklagen
Wenn ein Unternehmen Gewinne erwirtschaftet, kann sein Management den Gewinn entweder als Bardividende an die Anteilseigner auszahlen oder den Gewinn halten, indem er sie in das Unternehmen reinvestiert. Die Verwendung oder Beschränkung der Gewinnrücklagen bedeutet eine Verringerung der zur Ausschüttung verfügbaren Gewinne als Dividende. Diese Art der Beschränkung ergibt sich entweder aus einer freiwilligen Maßnahme des Verwaltungsrats der Gesellschaft, die den Nettogewinn für einen bestimmten Zweck ansammelt, beispielsweise zur Tilgung von Schulden oder zum Kauf eines Kapitalvermögens, oder aufgrund vertraglicher Anforderungen wie z restriktive Vereinbarung in einem Darlehensvertrag.
