Wenn ein Unternehmen für größere Projekte Fremdkapital anstrebt, führt diese Transaktion dazu, dass eine Verbindlichkeit in der Bilanz des Unternehmens ausgewiesen wird. Um eine solide Bilanz gegenüber externen Gutachtern aufrechtzuerhalten, suchen Unternehmen manchmal nach externen Anlagequellen, die zu außerbilanziellen Finanzierungen führen. Für diese Art der Finanzierung stehen mehrere Optionen zur Verfügung.
Die Fakten
Die Bilanzfinanzierung bezieht sich auf den Prozess, den Unternehmen verwenden, wenn sie Kapital für größere Investitionsprojekte oder Produktentwicklungen hinzufügen. Die meisten großen Unternehmen verwenden kein Kapital, das im Tagesgeschäft gewonnen wird, da sie einen negativen Cashflow vermeiden möchten. Zur Finanzierung großer Unternehmen finden Unternehmen für diese Projekte Fremdfinanzierungen, die in der Regel zu einer Verbindlichkeit in der Bilanz des Unternehmens führen. Einige Optionen ermöglichen jedoch eine Finanzierung, die nicht in der Bilanz ausgewiesen wird, wodurch sich durch das Asset-Liability-Management bessere Finanzkennzahlen für das Unternehmen ergeben.
Bilanz
Traditionelle Bilanzfinanzierungen für Unternehmen sind Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierungen. Die meisten in Privatbesitz befindlichen Unternehmen verwenden Schulden, um ihre Großprojekte zu finanzieren, was zu einer Verbindlichkeit in ihrer Bilanz führt. Unternehmen in öffentlichem Besitz können Aktien oder Anleihen zu Finanzierungszwecken ausgeben, was zu einer Erhöhung des Eigenkapitals oder der langfristigen Schulden in der Bilanz führt. Öffentliche Unternehmen können auch langfristige Finanzierungen über Banken oder Wertpapierfirmen aushandeln, was auch zu einer meldepflichtigen Verbindlichkeit führt.
Ausserbilanz
Die außerbilanzielle Finanzierung fällt in der Regel in eine der folgenden Kategorien: Joint Venture, Forschungs- und Entwicklungsvereinbarungen oder Operating-Leasing. Diese Arten von Finanzierungsvereinbarungen sind in der Wirtschaft sehr beliebt, da sie es Unternehmen ermöglichen, Ressourcen für große Finanzprojekte zusammenzufassen. Hier ist eine kurze Beschreibung jeder Art von Vereinbarung: Joint Venture: Diese Vereinbarung besagt normalerweise, dass eine Firma das Projekt finanzieren wird, während die zweite den Entwicklungs- oder Produktionsprozess abschließt. Forschung und Entwicklung: Diese Vereinbarung ermöglicht die Lastentlastung der F & E-Ausgaben, wodurch die volle finanzielle Haftung eines Unternehmens entfällt. Operating Lease: Mit dieser Vereinbarung kann ein Unternehmen lediglich die Kosten für die Nutzung von Immobilien oder Ausrüstungen und nicht für ein Capital Lease angeben. Dies bedeutet, dass das Unternehmen die volle finanzielle Haftung für in Großprojekten verwendete Ausrüstungen melden muss.
Besondere Einrichtungen
Eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Entity, SPE) ist ein rechtlich gegründetes Unternehmen, das zur Aufrechterhaltung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten für bestimmte geschäftsbezogene Investitionen gegründet wurde. Wenn ein Unternehmen die SPE vollständig besitzt, werden nach den allgemeinen Rechnungslegungsvorschriften alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der SPE in der Bilanz der Hauptgesellschaft ausgewiesen. Bekannt ist SPE vor allem als Werkzeug, mit dem Enron die massiven Verluste der Aktionäre der Gesellschaft verdeckt. Durch unrechtmäßige Mittel verlagerte Enron seine Schulden in die SPEs, um den guten Namen des Unternehmens zu erhalten. Während einer Prüfung wurde Enron dazu veranlasst, seine SPE-Abschlüsse in den Finanztiteln des Hauptunternehmens zu konsolidieren, was den Finanzstatus von Enron erheblich beeinträchtigen würde.
SPE Legalitäten
Wenn Sie eine SPE für legitime Geschäftszwecke verwenden, müssen Unternehmen eine gewisse Eigentumsentfernung einhalten, um sicherzustellen, dass alle Transaktionen mit der SPE als "marktüblich" angesehen werden Unabhängig von der Hauptfirma muss der Risikobetrag 3 Prozent in die SPE investieren, und der unabhängige Eigentümer muss die Kontrolle über die SPE behalten. Bei Nichtbeachtung dieser Grundregeln wird die SPE in der Regel als Tochtergesellschaft des Unternehmens betrachtet. Sämtliche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind in den Abschlüssen des Hauptunternehmens vollständig berichtbar.
