Die Eigenkapitalrendite - oder ROE für Short - misst das Unternehmensergebnis im Verhältnis zum Eigenkapital. Je höher die Eigenkapitalrendite, desto mehr Nettoeinkommen erzielt das Unternehmen im Verhältnis zum Eigenkapital. Wenn das Eigenkapitalniveau im Laufe des Jahres drastisch schwankt, kann sich das Unternehmen dafür entscheiden, die durchschnittliche Eigenkapitalrendite anstelle der üblichen Eigenkapitalrendite zu berechnen.
Eigenkapitalrendite
Die Eigenkapitalrendite misst, wie viel Gewinn ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital erwirtschaftet. Anleger ziehen bei der Investitionsentscheidung die Eigenkapitalrendite in Betracht, da sie ihnen hilft zu verstehen, wie viel mehr Nettoeinkommen das Unternehmen für jeden zusätzlichen Dollar an Eigenkapital erwirtschaften wird, den es erhält.
Die Eigenkapitalrendite ist eine Rentabilitätskennziffer, ebenso wie die Quoten für die Kapitalrendite und die operative Marge. Die Rentabilitätskennzahlen untersuchen, wie viel Einkommen ein Unternehmen im Verhältnis zu verschiedenen Faktoren wie Eigenkapital, Vermögen und Umsatz erzielt.
Berechnung der Eigenkapitalrendite
Die Eigenkapitalrendite eines Unternehmens ist der Nettoertrag geteilt durch das Eigenkapital. Das Nettoergebnis entspricht den Einnahmen abzüglich der Aufwendungen. Das Eigenkapital ist die Summe aus Stammaktien, eingezahltem Kapital und Gewinnrücklagen. Zum Beispiel hat ein Unternehmen mit einem Nettoeinkommen von 4.000 USD und einem Eigenkapital von 10.000 USD eine Eigenkapitalrendite von 0,4: Für jeden Dollar Dollar, den das Unternehmen besitzt, erwirtschaftet es einen Nettogewinn von 40 Cent.
Rendite auf das durchschnittliche Eigenkapital
Wenn sich das Eigenkapital im Laufe des Jahres drastisch verändert hat, berechnen viele Unternehmen die Eigenkapitalrendite anstelle der Eigenkapitalrendite. Wenn beispielsweise das Eigenkapital in den ersten elf Monaten des Jahres extrem niedrig war und das Unternehmen im Dezember ein hohes Eigenkapital erhielt, wäre die Berechnung der Eigenkapitalrendite künstlich niedrig.
Das durchschnittliche Eigenkapital entspricht dem Nettoergebnis geteilt durch das durchschnittliche jährliche Eigenkapital. Ein Unternehmen sollte das Anfangs- und Ende-Eigenkapital für das Jahr zur Berechnung des durchschnittlichen jährlichen Eigenkapitals verwenden. Beispielsweise hatte das gleiche Unternehmen zu Jahresbeginn ein Eigenkapital von 5.000 USD und am Jahresende ein Eigenkapital von 10.000 USD. Das durchschnittliche Eigenkapital beträgt 15.000 USD geteilt durch zwei oder 7.500 USD. Bei einem Nettogewinn von 4.000 USD würde die durchschnittliche Eigenkapitalrendite 4.000 USD betragen, geteilt durch 7.500 USD oder 0,533 USD.
Verhältnis analysieren
Im Allgemeinen ist eine hohe Eigenkapitalrendite besser als eine niedrige. Dies zeigt den Aktionären an, dass das Unternehmen die Bareinlagen aus dem Eigenkapital sinnvoll einsetzt und zusätzliche Einnahmen erzielt. Eine niedrige Eigenkapitalrendite bedeutet jedoch nicht immer, dass sich das Unternehmen schlecht entwickelt. Angenommen, ein Unternehmen hat gerade viel Eigenkapital erhalten und damit Geräte gekauft, um mehr Produkte herzustellen. Bis die Ausrüstung voll ausgelastet ist, kann die Eigenkapitalrendite gering erscheinen. Aus diesem Grund ist es am besten, eine Vielzahl von Kennzahlen über einen langen Zeitraum hinweg zu prüfen, um die Unternehmensleistung zu messen.
