Definition des Optionshandels

Was sind Optionen? Spezielle Derivate einfach erklärt! | Finanzlexikon (Februar 2025)

Was sind Optionen? Spezielle Derivate einfach erklärt! | Finanzlexikon (Februar 2025)

Inhaltsverzeichnis:

Anonim

Eine Option ist ein Vertrag, der dem Inhaber das Recht gibt, eine bestimmte Aktienmenge (oder manchmal ein anderes Wertpapier) zu einem bestimmten Preis (dem Basispreis) zu kaufen oder zu verkaufen, bis die Option ausläuft. Der Inhaber ist jedoch nicht verpflichtet, die Option tatsächlich auszuüben. Der Optionshandel gilt als spekulative und sehr riskante Form des Wertpapierhandels. Der Handel mit Optionen ist zwar spekulativ und mit hohem Risiko verbunden, wird aber auch zur Begrenzung des Risikos von Händlern bei der Aktie oder anderen zugrunde liegenden Wertpapieren eingesetzt.

Identifizierung

Optionen, die dem Inhaber das Recht zum Kauf des zugrunde liegenden Wertpapiers einräumen, werden Call-Optionen genannt. Verkaufsoptionen werden als Put-Optionen bezeichnet. Es gibt zwei grundlegende Ansätze für den Optionshandel. Hedger verwenden Put-Optionen, um den potenziellen Verlust zu begrenzen, wenn das zugrunde liegende Wertpapier an Wert verliert. Spekulanten handeln mit Optionen in der Hoffnung, die Preisbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers vorwegzunehmen und einen großen Gewinn zu erzielen. Der Vorteil sowohl der Hedger als auch der Spekulanten besteht darin, dass Optionen die Hebelwirkung auf die Aktie haben. Das heißt, der Optionsvertrag garantiert den Basispreis, kostet aber weit weniger als der Kauf (oder Leerverkauf) der tatsächlichen Aktien. Die Kosten für den Hedger sind relativ gering. Für den Spekulanten schafft Hebelwirkung das Potenzial für große Gewinne.

Typen

Händler können entweder Käufer („Inhaber“) von Optionskontrakten oder Verkäufer („Verfasser“) sein. Der Hauptunterschied besteht darin, dass das Unternehmen oder die Person, die den Vertrag schreibt (verkauft), verpflichtet ist, die Aktie zu kaufen oder zu verkaufen, wenn die Option ausgeübt wird. Optionsschreiber berechnen einen Aufschlag, um die potenziellen Kosten auszugleichen. Es gibt verschiedene Arten von Optionskontrakten. Bei kotierten Optionen handelt es sich um Optionen, die an einer Börse wie dem Chicago Board of Options Exchange gehandelt werden. Sie umfassen kurzfristige Optionen, die nach wenigen Monaten auslaufen, und „LEAPS“ (Long-Term Equity-Antrance-Securities), die ein Jahr oder länger bestehen. Exotische Optionen mit nicht standardmäßigen Kontrakten werden häufig außerbörslich gehandelt. Es gibt auch Optionskontrakte für andere Wertpapiere als Aktien wie Indexoptionen und Devisenoptionen.

Absicherung

Institutionelle Händler und Einzelpersonen nutzen Optionen zur Absicherung. Ein Hedger hat eine Position (besitzt) einige Wertpapiere, normalerweise Aktien. Um das Verlustpotenzial bei Kursrückgang der Aktie zu begrenzen, kann der Hedger Put-Optionen für die Aktie kaufen. Auf diese Weise werden potenzielle Verluste reduziert, da die Option dem Absicherer das Recht zum Verkauf zum Ausübungspreis garantiert, wenn die Aktie im Kurs fällt. Der maximale Verlust ist die Differenz (falls vorhanden) zwischen dem für die Aktie gezahlten Preis und dem Ausübungspreis.

Spekulieren

Auf Optionen spekulieren ist die Handelsstrategie mit hohem Risiko (und potenziell hohem Gewinn). Beispielsweise kann ein Optionshändler eine Call-Option für 100 Aktien einer Aktie erwerben, die zu 28 $ pro Aktie verkauft wird (100 Aktien sind der Standardvertrag), und der Ausübungspreis liegt bei 25 $ pro Aktie. Die Option kostet 3 USD pro Aktie (die Differenz zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis, dem inneren Wert) plus der Prämie. Insgesamt kann der Optionspreis 3,50 USD pro Aktie betragen. Der Optionshändler geht davon aus, dass der Aktienkurs so stark steigt, dass er „im Geld“ ist. Das Gewinnpotenzial ist hoch. Ein bescheidener Gewinn von 3 bis 3,50 USD je Aktie verdoppelt das Geld des Händlers. Das Risiko ist ebenfalls hoch. Fällt die Aktie ein paar Mal unter dem Ausübungspreis, ist die Option wertlos. Put-Optionen funktionieren auf die gleiche Weise, nur der Trader gewinnt, wenn der Kurs der Aktie fällt.

Überlegungen

Der Handel mit Optionen ist zum Teil komplex, weil es sich bei Optionen um ein derivatives Wertpapier handelt, dessen Wert vom Preisverhalten des zugrunde liegenden Wertpapiers und zum Teil von der Komplexität der Absicherung oder Spekulation mit Optionen abhängt. Einige Anleger ziehen es vor, das Risiko von Spekulationen mit Optionen zu vermeiden. Es lohnt sich trotzdem zu lernen, wie Optionen funktionieren. Sie sind ein hervorragendes Instrument, um Investitionen zu schützen, indem das Abwärtsrisiko begrenzt wird.