Das Geschäft läuft auf Kredit. Hypotheken, Autokredite und Kreditkarten machen das „gute Leben“ möglich, das wir uns sonst nicht leisten könnten. Banken nehmen auch täglich Kredite von sich oder ihrer Zentralbank auf. Letzterer legt die Basiszinssätze fest, die jeder andere Zinssatz erhöht. Seine Zinssätze steuern den jederzeit umlaufenden Geldbetrag. Heben Sie sie an und die Geldmenge schrumpft; senken Sie sie und es dehnt sich aus. "Enges" Geld bremst die Wirtschaftstätigkeit ab; "lockeres" Geld beschleunigt es. Die Entscheidung, dies zu tun, erfolgt nach sorgfältiger Überlegung, welche Geldpolitik eine Zentralbank angesichts der vorherrschenden wirtschaftlichen Bedingungen verfolgen sollte.
Die Fakten
Jedes Land hat eine Zentralbank. In den USA handelt es sich um die Federal Reserve Bank oder die „Fed“. Sie reguliert Geschäfts- und Privatkundenbanken, führt Devisentransaktionen durch und führt automatisierte Check-Clearing-Funktionen durch. Am wichtigsten ist, dass es geldpolitische Entscheidungen trifft. Diese beziehen sich alle auf den Geldumlauf. Da Zentralbanken keine Währungs- oder Münzprägeanlagen drucken, erhöhen oder verringern sie die Geldmenge, indem sie die Zinssätze durch einen von drei Mechanismen manipulieren.
Typen
Die Fed berechnet einen Diskontsatz für Kredite, die sie Banken über Nacht leiht. Banken nehmen auch Kredite von einander auf, um die täglichen Defizite zu decken, und sie werden mit dem Federal Funds Rate belastet, der von der Fed vorgeschlagen, aber nicht festgelegt wird. Eine Zentralbank kann die Zinssätze indirekt durch Offenmarktgeschäfte beeinflussen. Wenn Staatsanleihen von Banken überdurchschnittlich zurückgekauft werden, stehen ihnen weniger Mittel zur Verfügung, und der Zinssatz steigt. Wenn die Zentralbank jedoch Anleihen unter Nennwert verkauft, stehen ihnen mehr Mittel zur Verfügung, und der Zinssatz sinkt.
Funktion
Die Volkswirtschaften überhitzen sich regelmäßig und entfesseln die Inflation. Wenn sie nicht eingedämmt wird, schrumpft die Kaufkraft eines Dollars, Pfunds, Yens usw. Die Arbeiter fordern Lohnerhöhungen, um Schritt zu halten und eine Inflationsspirale anzutreiben. Zentralbanken stoppen dies durch Zinserhöhungen. Die Preise stabilisieren sich, aber die Arbeitslosigkeit steigt und die Konsumausgaben sinken. Wenn die Volkswirtschaften in eine Rezession abrutschen, senken sie die Zinssätze, um die Kreditaufnahme, die Einstellung von Arbeitskräften und die Konsumausgaben zu fördern. Kleine, inkrementelle Veränderungen nach oben oder unten werden vorgenommen, um ein gesundes Wirtschaftswachstum aufrechtzuerhalten.
Geschichte
Zentralbanken stammen aus dem späten 17. Jahrhundert. Aber aus politischen Gründen fehlte den Vereinigten Staaten von 1836 bis zur Gründung der Federal Reserve im Jahre 1913 eine starke Zentralbank. Wie viel Gold in einem Tresorraum einer Zentralbank lag, bestimmte damals, wie viel Geld sie zirkulieren konnte. Heute sind die Zentralbanken zunächst auf Offenmarktgeschäfte angewiesen, dann auf die Zinssätze für Interbanken und greifen nur bei Bedarf über Diskontsatzanpassungen in die Finanzmärkte ein.
Bedeutung
Preise, die von einer Zentralbank festgelegt oder entwickelt werden, befinden sich direkt am unteren Rand einer umgekehrten Pyramide. Auf ihnen liegen die Zinssätze, die Schatzwechsel und Anleihen verdienen. die erstklassigen Banken berechnen ihre besten Geschäftskunden; und Hypotheken-, Autokredit- und Kreditkartenraten. So steigt der Abzinsungssatz um nur ein Viertel Prozent, und die Kreditkartenbelastung für Guthaben über dem Leitzins liegt bei 1 Prozent.
