Investoren und Führungskräfte nutzen den finanziellen Hebel, um aus kleinen Beträgen höhere Renditen und Gewinne zu erzielen. Sie verkaufen Vorzugsaktien und Anleihen, um Geld zu investieren, um letztendlich die Erträge der Aktionäre zu steigern. Aktiva und Passiva können sorgfältig abgewogen werden, um Risiken zu mindern, obwohl rücksichtslose Führungskräfte sowohl das Vertrauen der Aktionäre als auch die Bilanz missbrauchen können, um Verluste zu verursachen.
Finanzielle Erträge
Der finanzielle Hebel kann mit einer relativ geringen Investition hohe Renditen erzielen. Zum Beispiel kann ein Investor bei seiner Brokerfirma ein Margin-Konto eröffnen, um bis zu 50 Prozent der Kosten einer Investition aufzunehmen. Sie kann Aktien im Wert von 50.000 USD für 25.000 USD kontrollieren. Wenn die Aktie um 10 Prozent oder 5.000 Dollar steigt, hat sie mit ihrem Geld 20 Prozent abzüglich der Zinslast gemacht, die auf den günstigen Zinssatz eines besicherten Darlehens festgelegt ist. Umgekehrt wird ein kleiner Rückgang verstärkt; Wenn der Rückgang groß genug ist, kann das Maklerunternehmen zusätzliches Geld oder Eigenkapital verlangen, um einen Zwangsverkauf abzuwenden.
Finanzieller Hebel und Betriebsergebnis
Für Unternehmen können Führungskräfte den finanziellen Hebel nutzen, um den Gewinn stärker zu steigern, als es den Erträgen je Aktie entsprechen würde. Ein Unternehmen ohne Schulden in seiner Bilanz, das 10 Cents pro Aktie verdient, erhöht das Eigenkapital um den gleichen Betrag. Ein gehebeltes Unternehmen, das die gleichen 10 Cent pro Aktie im operativen Ergebnis erwirtschaftet, erhöht jedoch das Eigenkapital um einen höheren Betrag, abzüglich der Zinsaufwendungen oder der Vorzugsaktiendividenden. Unternehmen, die Leverage missbrauchen, können sich aus dem Geschäft verdrängen, da die Verluste zunehmen. Vorzugsaktionäre und Banken haben Vorrang vor Stammaktionären, so dass die Eigentümer des Unternehmens am meisten zu verlieren haben. Finanzielle Hebelwirkung kann während des wirtschaftlichen Wohlstands ein nützliches Instrument sein oder in langsamen Zeiten eine Belastung.
Betriebsrisiko
Das operationelle Risiko ergibt sich aus der Volatilität eines Unternehmens, das für das Verbraucherverhalten gegenüber seinen Produkten oder Dienstleistungen anfällig ist. Viele Unternehmen, wie die Automobilherstellung und der Automobilbau, sind auch anfällig für die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen. Unternehmen ohne langfristige Ertragsstabilität nehmen tendenziell einen geringeren finanziellen Hebel auf. Personen mit einem besser vorhersehbaren Einkommensstrom können es sich leisten, mehr Schulden zu übernehmen. Ein Unternehmen, das beispielsweise eine beliebte Zahnpasta produziert, ist weniger riskant als ein Hersteller von Lastwagen.
Finanzielles Risiko
Wenn Unternehmen Schulden einsetzen, benötigen ihre Kreditgeber eine ausreichende Rendite, um das zusätzliche Risiko zu kompensieren, wenn Unternehmen Geld leihen, das letztendlich zurückgezahlt werden muss. Zinskosten können schwerwiegend sein, wenn das Geschäft des Unternehmens nicht stark genug ist. Eine erhöhte Verschuldung ist ein wirksames Hebelinstrument, wenn die Inflation hoch ist, da die zukünftige Währung weniger wert ist. Die Deflation kann jedoch die Auswirkungen der Zinsausgaben verstärken.
