Die Unternehmen sind gegenüber den Aktionären verpflichtet, ihr gesamtes Vermögen bestmöglich zu nutzen. Wenn sich die Gelegenheit ergibt, in Aktien eines anderen Unternehmens zu investieren, kann dies verschiedene Gründe haben.
Bargeld- / Aktien- / Schuldentransaktionen
Ein Unternehmen, das Aktien einer anderen Gesellschaft erwerben möchte, kann dies mit eigenen Aktien oder mit verfügbaren liquiden Mitteln tun. Fremdkapitalfinanzierungen werden in vielen Fällen arrangiert, aber jede dieser Methoden wird normalerweise angewendet, wenn das übernehmende Unternehmen seine eigene Unternehmensleistung und sein eigenes Wachstum steigern möchte.
Bargeldtransaktionen
Wenn ein Unternehmen so groß wird, dass der Cashflow nicht wieder in sein eigenes Wachstum investiert werden kann, wird sich das Gewinnwachstum verlangsamen. Cash-Level werden akkumulieren. Dieses Bargeld kann entweder in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgezahlt oder zum Kauf von Anteilen an kleineren, wachstumsstarken Unternehmen verwendet werden.
Fusionen
Unternehmen können sich auch zusammenschließen, wenn sich herausstellt, dass die beiden Akteure Skaleneffekte teilen und - durch die Steigerung des Ertragswachstumspotenzials - wieder einen Mehrwert für die Aktionäre schaffen.
Ausschreibungsangebote
Ein Unternehmen kann mit verfügbaren Bargeld oder Krediten Aktien eines anderen Unternehmens erwerben, jedoch nur bis zu einem bestimmten Limit. Sobald diese Grenze erreicht ist, muss angegeben werden, wie viel des erworbenen Unternehmens es besitzt und ob es beabsichtigt, die verbleibenden Anteile zu erwerben. Dies wird als Übernahmeangebot bezeichnet.
Übernahmen
Wenn das kaufende Unternehmen beabsichtigt, das Zielunternehmen zu kaufen, kann das Zielunternehmen zustimmen, wobei der Vorteil für beide Parteien anerkannt wird. Wenn das Zielunternehmen davon überzeugt ist, dass dies nicht sein bestes Interesse ist, kann es eine Reihe von Maßnahmen ergreifen, um den Kauf seiner Anteile zu verhindern. Das übernehmende Unternehmen versucht jedoch die Übernahme, um seinen langfristigen Unternehmenswert zu steigern.
